隨著迪拜建筑市場放緩、沙特這一傳統(tǒng)大市場逐漸復(fù)蘇，本地區(qū)承包商開始思考未來5年如何應(yīng)對(duì)這些變化帶來的挑戰(zhàn)。

過去的5年中，海灣建筑業(yè)為應(yīng)對(duì)低油價(jià)帶來的市場低迷，度過了一段艱難的時(shí)光。由于石油收入下跌，海灣地區(qū)各國政府紛紛削減開支，付款時(shí)間被延后、項(xiàng)目屢遭變更。

這給承包商的財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成了壓力，對(duì)于有些承包商而言，這壓力似乎有些難以承擔(dān)了。一些國際承包商選擇退出這個(gè)市場，而很多本土承包商則迅速暫停了業(yè)務(wù)?！吨袞|經(jīng)濟(jì)文摘》（MEED）統(tǒng)計(jì)的GCC承包商排行榜上的公司，雖然耳熟能詳?shù)膸讉€(gè)大公司保住了自己的位置，但還是有些跌出了排行榜，而且可能再難上榜。

過去5年，受沖擊最大的建筑市場可能也是對(duì)石油收入依賴程度最高的市場。很多沙特建筑公司在沙特市場舉步維艱，于是轉(zhuǎn)戰(zhàn)迪拜市場，迪拜的經(jīng)濟(jì)受油價(jià)波動(dòng)影響不那么直接，而且項(xiàng)目開支有2020世博會(huì)籌備工作作為支撐。

然而在經(jīng)歷了5年的持續(xù)項(xiàng)目支出后，迪拜建筑市場的精力似乎也快被耗盡了。新授標(biāo)項(xiàng)目的數(shù)量增長放緩，甚至出現(xiàn)了下滑，而項(xiàng)目完工數(shù)量則一直呈上升趨勢。由于越來越多的資金流向?qū)σ延许?xiàng)目的執(zhí)行上，而非新項(xiàng)目的啟動(dòng)上，這個(gè)趨勢可能會(huì)持續(xù)下去。

在這個(gè)地區(qū)長期運(yùn)營的咨詢公司和承包商可能會(huì)發(fā)現(xiàn)目前的景象似曾相識(shí)。2008年末，在經(jīng)歷了5年的繁榮之后迪拜建筑市場崩盤，2009年和2010年承包商們不得不在這個(gè)地區(qū)內(nèi)苦苦找尋新工作。

這一切在2019年似乎又重新上演。在過去的18個(gè)月，各公司開始在迪拜之外的市場尋找新機(jī)，作為海合會(huì)最大的潛力股，沙特市場成為他們的主要目標(biāo)。

2017年沙特啟動(dòng)了一系列超大型項(xiàng)目。盡管對(duì)于這些項(xiàng)目有多少能夠真的落地并不可知，不過咨詢公司的服務(wù)已陸續(xù)展開，包括項(xiàng)目管理、總體規(guī)劃和設(shè)計(jì)等。一個(gè)總部位于美國的咨詢公司的海灣地區(qū)子公司表示，今年該公司跟進(jìn)的主要項(xiàng)目幾乎都在沙特，他們相信他們的競爭對(duì)手們應(yīng)該也是如此。

咨詢公司的努力已經(jīng)開始見到成效。沙特市場授標(biāo)的管理、咨詢合同數(shù)量穩(wěn)步增長。阿卜杜拉國王金融區(qū)（King Abdullah Financial District）、新城（Neom）、紅海項(xiàng)目（Red Sea Project）及一些政府和機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目均有相關(guān)合同授標(biāo)。

一般邏輯是，咨詢公司進(jìn)入一個(gè)市場開展業(yè)務(wù)后，承包商就會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)?，F(xiàn)在咨詢公司拿到的項(xiàng)目，將意味著在未來一到兩年承包商的新機(jī)會(huì)。盡管市場對(duì)于沙特規(guī)劃的項(xiàng)目在未來是否能順利融資不免擔(dān)憂，但對(duì)于要在未來5年活下來的承包商來說，這個(gè)機(jī)遇太大，不可能輕易放棄。

阿聯(lián)酋
阿聯(lián)酋可能是海灣地區(qū)周期性表現(xiàn)最強(qiáng)的建筑市場。當(dāng)市場情況好的時(shí)候，阿聯(lián)酋盡管人口少、面積小，但能夠超越沙特成為海灣地區(qū)最大的建筑市場；但當(dāng)市場情況不佳的時(shí)候，阿聯(lián)酋市場上的大量資源便顯得冗余了。

Arabtec可能對(duì)阿聯(lián)酋建筑市場的起起伏伏比其他公司體會(huì)的更深刻一點(diǎn)。這家公開上市的建筑公司在2008年全球金融危機(jī)之前，在本地市場上穩(wěn)坐頭把交椅。隨后危機(jī)發(fā)生，該公司一度遭遇財(cái)務(wù)困難；之后隨著阿聯(lián)酋市場逐漸恢復(fù)，該公司也再度扭虧為盈。

目前該公司仍是阿聯(lián)酋最大的承包商，在執(zhí)行項(xiàng)目金額超過50億美元。但隨著阿聯(lián)酋建筑市場再度出現(xiàn)疲態(tài)，該公司的未來也再次被放在聚光燈下。盡管迪拜建筑業(yè)未來可能挑戰(zhàn)重重，但該公司得益于阿布扎比政府推出的130億美元經(jīng)濟(jì)刺激政策（該公司最大股東為阿布扎比穆巴達(dá)拉投資公司），可能在阿布扎比市場有所開拓。

近年來中國承包商在阿聯(lián)酋市場上發(fā)展迅速。中國建筑工程總公司已經(jīng)成為阿聯(lián)酋市場的第二大承包商，在執(zhí)行項(xiàng)目金額48億美元，且該公司在承包商排行榜上的位置一直在上升。在過去的一年中，中建和韓國sk公司的聯(lián)合體拿下了聯(lián)邦鐵路二期阿布扎比境內(nèi)路段的合同。在可預(yù)見的未來，中資建筑企業(yè)在阿聯(lián)酋市場將更加最活躍。

雖然市場對(duì)阿聯(lián)酋建筑業(yè)在2020年后的發(fā)展尚看不清晰，部分分析人士也持樂觀態(tài)度。全球最大的市場調(diào)研分析公司之一都柏林Research and Market報(bào)告顯示，得益于政府啟動(dòng)的一系列新規(guī)劃以及油價(jià)走高、投資者信心提升等因素，預(yù)計(jì)阿聯(lián)酋建筑業(yè)在2020后世博時(shí)期將繼續(xù)保持繁榮。

Research and Market報(bào)告表示，未來5年，原油產(chǎn)量提高以及政府推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的政策將拉動(dòng)阿聯(lián)酋建筑業(yè)的投資。阿聯(lián)酋建筑業(yè)去年在經(jīng)歷了兩年的收縮期后恢復(fù)發(fā)展，2019年至2023年預(yù)計(jì)復(fù)合年增長率約為4.64%，高于2014年至2018年的1.08%。得益于原油價(jià)格上漲、阿聯(lián)酋非石油出口增長及財(cái)政赤字縮小，預(yù)計(jì)2023年阿聯(lián)酋建筑業(yè)市場規(guī)模將從2018年的807億美元增長至1012億美元。去年阿聯(lián)酋建筑業(yè)增長4.2%。該報(bào)告認(rèn)為，未來阿聯(lián)酋建筑業(yè)吸引投資的關(guān)鍵在住宅、能源和公共事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)建筑項(xiàng)目。

Research and Market報(bào)告顯示，2014年至2018年阿聯(lián)酋建筑業(yè)最繁忙的部門是住宅類建筑部門，2018年住宅類建筑占阿聯(lián)酋建筑業(yè)總值的33.1%；由于阿聯(lián)酋政府希望通過興建住宅來平衡住房需求和供給，未來5年住宅類建筑部門將繼續(xù)穩(wěn)居建筑業(yè)第一位。

BNC Projects Journal數(shù)據(jù)顯示，目前在阿聯(lián)酋有總值約7910億美元的超過15000個(gè)項(xiàng)目在不同進(jìn)展階段，其中包括價(jià)值2028億美元的項(xiàng)目在構(gòu)思、設(shè)計(jì)及招標(biāo)階段。阿聯(lián)酋是海合會(huì)繼沙特（8274億美元）之后，處于規(guī)劃期的項(xiàng)目最多的國家。

報(bào)告顯示，2014年至2018年，能源和公共事業(yè)建筑部門是阿聯(lián)酋建筑業(yè)第二大部門，2018年該部門占建筑業(yè)總值的26.7%。由于阿聯(lián)酋政府在2050年前將投資6000億迪拉姆（約合1634.88億美元）用于開發(fā)可再生能源項(xiàng)目，未來5年能源和公共事業(yè)建筑部門將保持住第二的位置。

沙特
沙特在海合會(huì)國家中，國土面積最大，人口數(shù)量最多，一直以來是海合會(huì)最大的建筑市場，并孕育出了SBG（Saudi Binladin Group）和Saudi Oger兩家地區(qū)最大、最有知名度的承包巨頭。

近年來這兩家承包商均遭遇了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，雖說通過政府收購部分SBG股份，SBG運(yùn)營已經(jīng)基本回歸正軌，但Saudi Oger已停止運(yùn)營。

SBG總部位于沙特吉達(dá)，是沙特市場上最大的承包商，在施合同額估算超過280億美元，不過如果該公司承建的麥加大清真寺擴(kuò)建項(xiàng)目合同額被壓低，該公司在施項(xiàng)目合同額將大打折扣，未來是否能保住地區(qū)頭把交椅尚未可知。

不過如果沙特政府宣布的一系列大型項(xiàng)目能夠按計(jì)劃開展，該公司未來不愁沒有機(jī)會(huì)。隨著目前在建工程逐步完工，其他承包商也會(huì)在這個(gè)市場尋求機(jī)遇。

沙特市場的第二大承包商是ABV Rock公司，在施項(xiàng)目合同額略微超過100億美元；位列第三、四位的承包商分別為El-Seif公司（在施項(xiàng)目合同額76億美元）和Nesma & Partners公司（在施項(xiàng)目合同額63億美元）。

沙特建筑市場的規(guī)模和項(xiàng)目規(guī)模之大，意味著沙特市場上承包商的前四名，在整個(gè)海合會(huì)市場也位于前四名。

科威特
盡管科威特市場上本土承包商仍占據(jù)主導(dǎo)，但長期以來科威特最大的承包商Mohammed Abdulmohsin al-Kharafi公司的影響力在逐漸衰退，今年該公司在科威特前十大承包商排行榜上的位置下滑到第9位。

2019年科威特建筑市場承包商位列第一的是土耳其的Limak公司，在施項(xiàng)目合同額達(dá)35億美元，其中一大部分來自科威特國際機(jī)場擴(kuò)建項(xiàng)目。位列第二的是科威特本土公司Al-Ahmadiah，在施項(xiàng)目額25億美元，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及一系列公共和私營業(yè)主項(xiàng)目。位列第三的是中國公司中冶，在施項(xiàng)目額23億美元，該公司拿下了多個(gè)科威特政府項(xiàng)目，包括醫(yī)院、道路項(xiàng)目等。

阿曼
阿曼建筑市場仍挑戰(zhàn)重重，承包商苦于尋找新項(xiàng)目填補(bǔ)業(yè)務(wù)缺口。之前承攬包括馬斯喀特國際機(jī)場等大型項(xiàng)目在內(nèi)的一些地區(qū)和國際公司隨著項(xiàng)目逐漸完工紛紛離開了這個(gè)市場，不過還有一些在阿曼市場長期耕耘的外國公司留了下來。正是這些公司主導(dǎo)了現(xiàn)在阿曼市場承包商排行榜。盡管與過去相比，現(xiàn)在的工程量遠(yuǎn)不如前。

與去年相同，阿曼本土承包商、上市企業(yè)Galfar Engineering & Contracting是阿曼建筑市場最大的承包商，在施項(xiàng)目金額略高于10億美元。該公司正在承建阿曼交通部多個(gè)大型道路交通項(xiàng)目。

阿曼市場上的第二大承包商是印度的Larsen & Toubro公司，在施項(xiàng)目額5.39億美元；Gulf Cooperation Symbols公司位列第三位，在施項(xiàng)目金額5.09億美元。

巴林
過去十年，巴林建筑市場與海合會(huì)其他國家的周期變化有所不同。

在其他海灣國家2011年至2014年間重金投資建設(shè)項(xiàng)目的黃金時(shí)期，巴林卻疲于處理2011年大規(guī)模民眾抗議事件的遺留問題。

為幫助巴林發(fā)展，海合會(huì)其他伙伴國在巴林投資項(xiàng)目。得益于此，過去5年巴林的這些項(xiàng)目取得了較大進(jìn)展，而在這5年間，其他海合會(huì)國家卻受油價(jià)下跌影響，市場遭遇低谷。當(dāng)然，海合會(huì)其他國家向巴林項(xiàng)目提供資金也不是沒有條件的，其中一個(gè)關(guān)鍵條件就是項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)向來自投資國的承包商傾斜。

因此鑒于海合會(huì)其他國家對(duì)巴林項(xiàng)目的大量投資，阿聯(lián)酋、科威特、沙特的承包商在巴林市場上非?；钴S。此外一些巴林本土老牌承包商，如Cebarco公司、 Kooheji Contractors公司、和Nass Contracting公司也占有一席之地。

現(xiàn)在巴林建筑市場上由海合會(huì)國家投資的最大項(xiàng)目之一——巴林國際機(jī)場新航站樓項(xiàng)目，便授標(biāo)給了阿聯(lián)酋Arabtec建筑公司和土耳其TAV公司的聯(lián)合體。該項(xiàng)目合同額估計(jì)超過10億美元，也因此一個(gè)項(xiàng)目，使TAV和Arabtec分別位列巴林承包商排行榜第一、二位。

巴林建筑市場承包商前十排行榜上，其他來自海合會(huì)國家的公司還包括：科威特Alghanim公司，該公司正在承建巴林三個(gè)高速公路項(xiàng)目；科威特Mohammed Abdulmohsin al-Kharafi & Sons公司，該公司正在承建巴林一個(gè)醫(yī)院項(xiàng)目和兩個(gè)房建項(xiàng)目。

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